Modelación de riesgo financiero
La gestión del riesgo financiero incluye elementos de modelación matemática, estadística y computacional de altas exigencias, estos modelos se enmarcan en propuestas conceptuales que han tomado distintas formas y presentaciones a lo largo de los años en forma de metodologías o estándares, con variaciones específicas según su uso y aplicación, finalmente estas labores de modelación deben dar respuesta y estar debidamente encuadradas en regulaciones nacionales e internacionales que garantizan su buen uso, su correcta aplicación y la estabilidad de millones de operaciones y productos de naturaleza financiera que se realizan día a día en nuestra economía y la de los países con que mantenemos las principales relaciones comerciales.
La apropiada gestión y mitigación de riesgos de tipo financiero, requiere apoyarse para su buen curso, en infraestructuras complejas usualmente de tipo tecnológico, pero muy importante en instituciones públicas y privadas debidamente concebidas para este fin. El propósito de este curso es presentar a los participantes una visión actualizada, integral e internacional en el manejo de dos tipos de riesgos financieros concretos: el riesgo de naturaleza cambiaria y el riesgo de naturaleza crediticia.
El riesgo de crédito se divide en dos grandes familias esencialmente, riesgo asociado con préstamos a entidades, usualmente de naturaleza comercial, industrial o institucional, y el riesgo asociado con préstamos vinculados con personas o familias, con destinación específica como son finca raíz, vivienda, educación, automóviles o destinación general como son tarjetas de crédito, créditos rotativos o de libre destinación. Ambos tipos de créditos exigen una cuidadosa modelación de sus riesgos asociados, con elementos de análisis comunes y elementos de análisis diferenciales y particulares.
Por otra parte, cada tipo de crédito hace parte de un sistema económico financiero que va desde la escala local y corporativa, hasta la escala macroeconómica global, de países o comunidades internacionales, los cuales impactan la economía regional de diversas naciones y se enmarcan en sistemas regulatorios diversos, con elementos comunes dirigidos por acuerdos o regulaciones nacionales e internacionales. Esto hace que el riesgo de crédito en sus diferentes presentaciones, adquiera elementos de escala y complejidad que finalmente impactan en el bienestar y el desarrollo de millones de ciudadanos y decenas de naciones en su conjunto. Por esta razón es esencial una comprensión integral de los distintos aspectos del riesgo en sus distintos niveles de operación y la forma como estos se relacionan y encadenan entre sí.
De igual forma el riesgo cambiario está presente en las variables macroeconómicas de cada país, impacta decisiones de tipo macro y micro económico a nivel nacional, además de estar presente en las relaciones comerciales de decenas de países. Se hace más complejo en contextos comerciales y económicos que manejan una pluralidad de divisas y así mismo está respaldado por un amplio conjunto de modelos matemáticos, estadísticos y computacionales, que se implementan bajo regulaciones específicas y dan lugar a entidades que soportan infraestructuras complejas para su análisis, monitoreo y mitigación.
Colombia es un país ejemplar en materia de implementación de modelos, infraestructura y desarrollo de instituciones, que gozan de estándares y credibilidad internacional en materia de una apropiada gestión y mitigación de riesgos financieros, veremos en detalle algunos temas de actualidad nacional en materia de regulación de riesgo de crédito y riesgo cambiario de nuestro país, así como algunos referentes de tipo internacional.
Dirigido a
Profesionales dedicados a la gestión de riesgo de tipo financiero en la banca, en la industria aseguradora o empresas de carácter financiero. Egresados de carreras de administración de empresas, economía, ingeniería, matemáticas, estadística, ciencias exactas o ciencias naturales, con bases en probabilidad, estadística y elementos esenciales de matemáticas financieras a nivel de universidad. Estudiantes de último año de postgrado, o estudiantes de último año de estas mismas profesiones o áreas afines.
Dado que el 50% de las sesiones serán en inglés se requiere conocimiento de este idioma. Se requiere una base apropiada de estadística, probabilidad y matemáticas financieras al nivel de una carrera universitaria para el buen seguimiento del curso.
Objetivos
Presentar a los participantes una visión integral de los elementos conceptuales, los elementos técnicos, los elementos institucionales de la gestión de riesgos financieros, con especial atención a dos familias concretas: riesgo en productos de crédito y riesgos de tipo cambiario. Cuidando una exposición que contempla la regulación, las instituciones y la infraestructura en un contexto internacional.
Metodología
Exposiciones magistrales por conferencistas nacionales e Internacionales destacados.
El 50% de las sesiones serán en inglés por expertos con experiencia internacional.
Contenido
PARTE 1: Modelación Matemática y Estadística
1.1. Gestión Cuantitativa del Riesgo Financiero.
• Teoría General del Riesgo Financiero.
• Asignación de Capitales y Gestión de Portafolios.
• Modelación del Riesgo de Mercado, del Riesgo de Crédito y del Riesgo Operativo.
• Visión Integral en la Modelación de Riesgos: Mercado, Crédito y Operativo.
1.2. Avances en la Teoría Matemática del Riesgo
• Medidas Coherentes de Riesgo.
• Impacto en la Regulación Bancaria.
• Optimización de Portafolios.
• Visión General del Riesgo Empresarial.
1.3 Desarrollos Recientes de las Aplicaciones de la Teoría del Riesgo.
• Representación de la Dependencia en los Modelos.
• Pruebas de Estrés en Modelos de Portafolios de Crédito.
• Implementación de Escenarios de Estrés.
• Papel de las Pruebas de Estrés en la Regulación Bancaria.
PARTE 2: Instrumentos y Estándares de la Industria.
2.1 Instrumentos de cobertura del riesgo cambiario.
• Introducción al Riesgo Cambiario.
• Forwards y Opciones peso dólar.
• FX Swaps y Cross Currency Swaps.
2.2 Instrumentos de Gestión de Portafolios de Productos de Crédito.
• Gestión y Análisis de Créditos Institucionales y Créditos Corporativos.
• Gestión y Análisis de Crédito Comercial y de Consumo.
• Portafolios de Créditos Estructurados: Canastas y Colaterales.
• Análisis de Perdidas, Incumplimientos y Modelos Multifactoriales.
2.3 Modelos Estadísticos y Computacionales en Riesgo Crediticio.
• Modelo Credit Risk Plus (+).
• Modelo Credit Metrics.
• Modelo Z-Score de Altman.
• Modelos de Scores para Créditos de Consumo.
• Modelo básico de Merton y modelos KMV.
• Modelos basados en Análisis de Notas Contingentes (Contingent Claims).
2.4 Instrumentos de cobertura sobre productos de crédito.
• Fundamentos de Instrumentos de Cobertura (securities).
• Credit Default Swaps.
• Assed Backed Securities.
• Credit Linked Notes.
PARTE 3: Infraestructura, Entidades y Marco regulatorio.
3.1 Tipos de Regímenes Cambiarios.
3.2 Nuevo Régimen Cambiario del Banco de la Republica de Colombia: bases, perspectivas e implicaciones en la Resolución 001 del 2018.
3.3 Bases Esenciales de los Acuerdos de Basilea I, II y III en materia de riesgo financiero.
3.4 Regulación en materia de riesgo crediticio: Superintendencia Financiera de Colombia.
3.5 Instituciones Dedicadas a la Gestión del Riesgo Financiero:
• Cámara Central de Riesgo de Contraparte de Colombia.
• Cámara Colombiana de Compensación de Divisas.
• Continuously Linked Settlement (CLS) Bank, New York.
Profesores
Condiciones
Eventualmente la Universidad puede verse obligada, por causas de fuerza mayor a cambiar sus profesores o cancelar el programa. En este caso el participante podrá optar por la devolución de su dinero o reinvertirlo en otro curso de Educación Continua que se ofrezca en ese momento, asumiendo la diferencia si la hubiere.
La apertura y desarrollo del programa estará sujeto al número de inscritos. El Departamento/Facultad (Unidad académica que ofrece el curso) de la Universidad de los Andes se reserva el derecho de admisión dependiendo del perfil académico de los aspirantes.
