Gerencia del riesgo e implementación de coberturas
Cada vez más compañías están expuestas a las fluctuaciones de las variables de mercado, gracias a la globalización. Lo anterior genera la necesidad de aprender a implementar coberturas para protegerse contra riesgos como el generado por la tasa de cambio o las tasas de interés. Sin embargo, en la práctica, gran parte de las compañías en Colombia no gestionan sus riesgos de mercado por falta de claridad acerca de cómo estos riesgos les afectan diariamente. Sumándose a esto, muchas compañías malinterpretan el funcionamiento de los derivados considerándolos como apuestas, al desconocer cómo estos reducen la incertidumbre de su desempeño financiero.
Este curso busca desarrollar las habilidades y conocimientos para implementar coberturas de riesgo de mercado a través de derivados, entendiendo el impacto financiero bajo NIIF. Se abordará el entendimiento de conceptos de gestión del riesgo de mercado, y se profundizará en cómo implementar los diferentes requisitos establecidos con las NIIF. Adicionalmente, se trabajará en cómo aprovechar las ventajas en el impacto financiero asociado a la contabilidad de coberturas.
Durante el curso, se plantearán preguntas como:
- ¿Qué impacto tiene el riesgo de mercado en el desempeño financiero de la compañía?
- ¿Cómo se puede mitigar este impacto mediante el uso de derivados?
- ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de los diferentes tratamientos contables de las coberturas bajo NIIF?
- ¿Qué requisitos se deben cumplir para implementar la contabilidad de coberturas según las NIIF?
Dirigido a
Este curso está dirigido a profesionales de finanzas, gerentes de riesgo, analistas financieros, contadores y consultores, así como a dueños de empresas que buscan adquirir las habilidades y conocimientos necesarios para implementar coberturas de riesgo de mercado a través de derivados, comprendiendo su impacto financiero bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Objetivos
Al finalizar el curso el estudiante estará en capacidad de
- Llevar a cabo todo el proceso de implementación de una cobertura.
- Identificar los riesgos de mercado a los que está expuesta la compañía.
- Cuantificar la exposición de la empresa a dichos riesgos.
- Definir una estrategia de cobertura adecuada para mitigar los riesgos identificados.
- Desarrollar políticas específicas que guíen la implementación y gestión de las coberturas.
- Evaluar la eficacia de la cobertura para asegurarse de que cumple con los objetivos establecidos.
- Comprender las alternativas en el tratamiento contable y su impacto financiero en la empresa.
Metodología
Durante las sesiones de clase se espera que los estudiantes participen activamente. Para este propósito, la dinámica de las clases se repartirá entre:
1. Sesiones magistrales: En estas sesiones el profesor presentará los conceptos teóricos y ejemplos ilustrativos.
2. Realización de ejercicios de clase que favorezcan el entendimiento y aplicación de los conceptos vistos en las sesiones de catedra magistral.
3. Sesiones de cátedra activa que tendrán como foco la discusión colectiva de los conceptos y análisis de los talleres y ejercicios de clase.
Se emplearán herramientas como Excel para analizar y cuantificar el impacto del riesgo de mercado y el efecto de mitigación que aportan los derivados.
Contenido
1. Cómo los riesgos de mercado pueden generar pérdidas para mi compañía
• Tipos de riesgos de mercado (tasa de cambio, tasa de interés, precios).
• Cómo el riesgo de mercado puede afectar el desempeño financiero de mi compañía.
2. Cómo mitigar los riesgos de mercado a través de derivados
• Qué son los forwards, swaps y opciones.
• Cómo cubrirse contra las variaciones de la tasa de cambio y el precio de las materias primas a través de forwards y opciones.
• Cobertura del riesgo tasa de interés a través de swaps.
• Identificación de derivados implícitos – Requisito de NIIF 9.
3. Contabilidad de Coberturas bajo NIIF y su impacto financiero
• Qué es contabilidad de coberturas.
• Por qué emplear contabilidad de coberturas.
• Tipos de coberturas bajo NIIF.
• Impacto financiero según el tratamiento.
• Cuándo descontinuar el uso de contabilidad de coberturas.
4. Requerimientos de Contabilidad de Cobertura bajo NIIF
• Requerimientos a cumplir para implementar contabilidad de coberturas.
• Ejercicios de tratamiento contable aplicados en compañías reales
• Metodologías de medición de la eficacia de las coberturas.
Profesores
Condiciones
Eventualmente la Universidad puede verse obligada, por causas de fuerza mayor a cambiar sus profesores o cancelar el programa. En este caso el participante podrá optar por la devolución de su dinero o reinvertirlo en otro curso de Educación Continua que se ofrezca en ese momento, asumiendo la diferencia si la hubiere.
La apertura y desarrollo del programa estará sujeto al número de inscritos. El Departamento/Facultad (Unidad académica que ofrece el curso) de la Universidad de los Andes se reserva el derecho de admisión dependiendo del perfil académico de los aspirantes.
