Inversión de Impacto: Contexto Latinoamericano

Curso

Inversión de Impacto: Contexto Latinoamericano

Centro de Finanzas Sostenibles, Vicerrectoría de Investigación y Creación
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Inversión de Impacto: Contexto Latinoamericano

2811, el Centro Regional de Finanzas Sostenibles de la Universidad de los Andes y ColCapital lideran esta tercera versión del programa Inversión de Impacto: Contexto Latinoamericano. Este programa permitirá adquirir una comprensión introductoria del concepto de finanzas sostenibles y tener un entendimiento integral del sector de inversión de impacto en la región como alternativa de inversión para movilizar capital del sector privado a proyectos y empresas con impacto social y ambiental. 

El curso cuenta con un enfoque práctico, en donde los estudiantes podrán a lo largo de los módulos de aprendizaje poner en práctica los conocimientos frente a las principales temáticas abordadas en clase como medición de impacto, el proceso de due diligence e inversión, entre otros. Asimismo, el curso garantiza que los participantes comprendan las diferencias entre los distintos conceptos y se familiaricen con el ecosistema de inversión de impacto en el país y la región. Contarán con la experiencia de docentes y profesionales destacados con una sólida trayectoria en el ámbito de las finanzas sostenibles en América Latina. Además, el curso brindará una valiosa oportunidad para establecer conexiones con otros actores clave, creando una red de colaboración y oportunidades para el futuro. 

Consulte la insignia que recibirá al completar este curso aquí.

Dirigido a

Profesionales que se desempeñan en finanzas (practitioners y docentes), administradores de fondos, gestores profesionales e inversionistas. También para aquellos empresarios, abogados, diseñadores de política pública que quieran abordar los conceptos de finanzas sostenibles y particularmente de inversión de impacto. Los participantes deberán contar con conocimientos básicos en finanzas. 

Objetivos

Al finalizar el curso el estudiante estará en capacidad de:  

  • Entender las diferencias entre los distintos conceptos y aproximaciones a las finanzas sostenibles y la inversión de impacto.   
  • Entender las diferentes oportunidades que existen para movilizar capital privado a proyectos y empresas con impacto social y ambiental.  
  • Conocer el ecosistema de inversión de impacto en el país y en Latinoamérica.  
  • Tener conocimiento de primera mano de casos en Latinoamérica.   
  • Interactuar y ampliar la red de contactos (networking).  
  • Poner en prácticas las principales temáticas abordadas en los módulos de aprendizaje.

Metodología

Dos sesiones semanales, virtuales sincrónicas teórico-prácticas. Bibliografía, casos de estudio y materiales complementarios compartidos con los participantes previamente a cada sesión. Los profesores indicarán si el material es para ejercicios prácticos y colaborativos en la clase o solo como material de apoyo para las clases magistrales. Los participantes deberán revisar estos materiales previamente y como apoyo a las clases. 

La Universidad de los Andes otorgará una insignia de participación a los estudiantes que cumplan con los requisitos académicos definidos y que hayan cursado como mínimo el 85% de horas programadas. 

Contenido

Módulo 1: Introducción a finanzas sostenibles El contexto de la inversión de impacto en las finanzas sostenibles (1 semana)  

Sesión 1 y 2 – Clemente del Valle y Maximiliano González (2 hrs cada uno) 

Lunes 4 y Miércoles 6 de marzo de 2024 de 6:00 a 8:00 p.m. Hora Colombia 

Desafíos apremiantes en términos sociales y ambientales  

Introducción a finanzas sostenibles, Acuerdo internacionales, agenda 2023   

  • Brecha de financiación 
  • ¿Cuánta inversión se necesita para lograr los ODS y el crecimiento en la sostenibilidad? 
  • ¿Cuál es la brecha de financiación del sector público? Especialmente en países en vía de desarrollo 
  • Papel del sector privado - inversionistas privados/ empresas 

Instrumentos de financiación sostenible (bonos temáticos, impacto y retos) 

Portafolios sostenibles (generalidades); Rentabilidad; Índices de sostenibilidad. 

Experiencias en Latinoamérica 

Módulo 2: Inversión de impacto (1,5 semanas)  

Sesión 3 - Luz Mila Lancheros y Gabriela Carrasco (2hrs) 

Martes 12 de marzo de 6:00 - 8:00 p.m. Hora Colombia *  

Definición y nuevos conceptos:  

Definición de la inversión de impacto  

  • ¿Cuál es el origen?  
  • ¿Cuál es la finalidad? 
  • Principios de la inversión de impacto 
  • Regeneración económica y nuevos conceptos de inversión 

Sesión 4 - Luz Mila Lancheros y Gabriela Carrasco (2hrs) 

Jueves 14 de marzo de 6:00 - 8:00 p.m. Hora Colombia *  

Ecosistema de inversión de impacto en Latinoamérica: 

  • Actores del ecosistema de inversión de impacto en América Latina 
  • Panorama de inversión de impacto en la región 
  • GSG National Advisory Boards en Latam 
  • Filantropía estratégica e inversión responsable, ¿cómo se acercan a la inversión de impacto y se diferencian de ella? 

Sesión 5 – Clemente del Valle y Andrés Guerrero (2hrs) 

Martes 19 de marzo de 2024 de 6:00 a 8:00 p.m. Hora Colombia 

Inversión de impacto en el contexto colombiano 

  • Resultados preliminares de la investigación sobre inversión de impacto en Colombia desarrollada por el Centro de Finanzas Sostenibles de la Universidad de los Andes.  
  • ¿Cómo se toman las decisiones para la inversión de impacto en el contexto local? 
  • Caracterización del ecosistema nacional 

Módulo 3: Vehículos para la inversión de impacto (1,5 semanas) 

Sesión 6 – José Alejandro Torres (2hrs) 

Jueves 21 de marzo de 2024 de 6:00 a 8:00 p.m. Hora Colombia 

  • Tipos básicos: Deuda, capital, diseño de instrumentos intermedios entre deuda y capital. 
  • ¿Por qué es relevante la diferencia entre las opciones de financiación? 
  • Tipo de financiación según la etapa del proyecto. 
  • Otros vehículos: Crowdfunding/capital, deuda convertible en capital 

Sesión 7 – Maria Alejandra Urrea (2hrs) 

Martes 2 de abril de 2024 de 6:00 a 8:00 p.m. Hora Colombia 

  • Instrumentos financieros innovadores: Instrumentos de Pago por Resultados (PpR), Bonos de Impacto Social (BIS), y otros instrumentos. Su aplicación en el contexto latinoamericano.  

Sesión 8 – Daniel Uribe (2hrs) 

Jueves 4 de abril de 2024 de 6:00 a 8:00 p.m. Hora Colombia 

  • Instrumentos financieros innovadores en la práctica (Bonos de impacto social, Income Share Agreement, etc) 

Módulo 4: Herramientas para la gobernanza en el proceso de la inversión de impacto (1 semana)  

Sesión 9 – Nelson Rodríguez Harvey (2hrs) 

Martes 9 de abril de 2024 de 6:00 a 8:00 p.m. Hora Colombia 

  • Estructuras de gobernanzas innovadoras en Latinoamérica 

Sesión 10 – Luis Gabriel Morcillo (2hrs) 

Jueves 11 de abril de 2024 de 6:00 a 8:00 p.m. Hora Colombia 

  • El proceso jurídico en la inversión de impacto 
  • ¿Qué debe incluir un term sheet?  
  • ¿Cómo es el proceso de due diligence?  
  • Documentación legal 

Módulo 5: Inversión de impacto en la práctica: medición y casos (2 semanas)  

Sesión 11 - Lina Tangarife (2hrs) 

Martes 16 de abril de 2024 de 6:00 a 8:00 p.m. Colombia 

  • Medición y gestión de impacto:  
  • ¿Por qué es importante? 
  • Desafíos y dinamismo en la medición y gestión de impacto 
  • Herramientas de medición, estándares que se han desarrollado a nivel global para la inversión de impacto: ejemplo IRIS, SDG, GIIR, GRI, The Impact Management Project. 

Sesión 12 - Lina Tangarife (2hrs) 

Jueves 18 de abril de 2024 de 6:00 a 8:00 p.m. Colombia 

  • Medición de impacto en la práctica 

Sesión 13 - Marcela Falquez (2hrs) 

Martes 23 de abril de 2024 de 6:00 a 8:00 p.m. Hora Colombia 

  • Proceso de due diligence e inversión en la práctica 

Sesión 14 - Santiago álvarez (2hrs) 

Jueves 25 de abril de 2024 de 6:00 a 8:00 p.m. Hora Colombia 

  • Experiencias de fondos de inversión de impacto en la práctica

Profesores

Clemente del Valle: Economista de la Universidad de Los Andes, con Maestría en Economía de la misma universidad y Maestría en Economía del London School of Economics and Political Science. Es Director del Centro Regional de Finanzas Sostenibles de la Universidad de los Andes. Trabajó en el Grupo del Banco Mundial durante más de 14 años. Recientemente se desempeñó como Presidente de la Financiera de Desarrollo Nacional. 

Maximiliano González: PhD en Administración (Finanzas), MBA y Ciencias Administrativas. Editor y productor de artículos en revistas académicas y de negocios. Experto en finanzas corporativas y gobierno corporativo. Profesor Asociado de la Universidad de los Andes. Actualmente es editor asociado de finanzas en la Revista Latinoamericana de Administración: Academia. Se desempeñó como Director del Área de Finanzas (2012 a 2014; 2017 - 2019). Imparte, entre otros, cursos sobre finanzas corporativas, gobierno corporativo, valoración, gestión de riesgos y derivados, tanto a nivel de pregrado como de posgrado. 

Gabriela Carrasco: Directora de 2811, consultora de Ashoka U para Latinoamérica. MPA en Innovación Social e Inversión de Impacto de New York University (2019). Ingeniera Comercial (2013) y Politóloga (2015) de la Pontificia Universidad Católica de Chile. Profesora de Innovación Social en la Universidad de Aysén y de Innovación Social en Salud en la Pontificia Universidad Católica de Chile, Universidad de los Andes y Tec de Monterrey. Investigadora para la Universidad Católica de Chile en temas relacionados a innovación, emprendimiento social y finanzas sociales desde 2012 a 2016. Autora del análisis para el desarrollo de los Bonos de Impacto Social en Chile para el BID en 2016. Miembro del directorio de la Alianza para la Medición de Impacto en Latinoamérica y de la red de alumni de NYU Impact Investing Fund (NIIF). 

Luz Mila Lancheros C: Directora de 2811 Colombia. MPA en Innovación Social e Inversión de Impacto de New York University (2019), Abogada (2012) y Especialista en derecho de Negocios Internacionales (2014) de la Universidad de los Andes. Dentro de sus 9 años de experiencia profesional ha trabajado en los sectores privado, público y tercer sector. Co-lideró la construcción de la plataforma www.ecosistemadeimpacto.org. Además fue consultora para SIBs.CO - Programa de Bonos de Impacto Social en Colombia liderado por el BID Lab, SECO, Prosperidad Social y la Fundación Corona. Miembro de la red de alumni de NYU Impact Investing Fund (NIIF). 

Andrés José Guerrero: Destacado profesor de la Facultad de Administración de la Universidad de los Andes. Su principal interés se centra en el emprendimiento, especialmente en la financiación en etapa temprana y la inversión de impacto, habiendo realizado diversas publicaciones sobre estos temas. Ha trabajado con el Gobierno de Colombia y ha sido consultor para organizaciones nacionales e internacionales en temas de negocios verdes y financiación de emprendimientos. Posee títulos en Economía de la Universidad de los Andes, un Magister en Economía Ambiental y Recursos Naturales de la Universidad de Maryland (USA), un Magister en Administración de la Universidad de Tulane (USA), misma institución en la que obtuvo su Ph.D en Comportamiento y Estrategia Organizacional. También es miembro de varias juntas directivas y consorcios relacionados con el impacto y la financiación sostenible.  

José Alejandro Torres: Gerente de Inversiones Senior en Bamboo Capital Partners para América Latina. Ingeniero Industrial de la Universidad de los Andes y MSc en Gerencia del Desarrollo de London School of Economics. Tiene a su cargo la inversión y desinversión en compañías de servicios financieros, energía solar, salud y de apoyo a pequeños agricultores. Actualmente participa como miembro de la Junta Directiva de Kubo Financiero, un banco digital pionero en México, del Banco W en Colombia y de la Sociedad de Ahorro y Crédito Apoyo Integral en El Salvador. Fue Director Ejecutivo de Compartamos con Colombia, entidad líder en la creación de modelos innovadores de impacto social, y Jefe del área de fondos de capital privado en FIDUCOR S.A. 

Maria Alejandra Urrea: Gerente en el Equipo Internacional de Social Finance UK. Ha trabajado en la viabilidad y el diseño de múltiples mecanismos de financiación basada ​​en resultados en varias áreas temáticas y geografías. Algunos de los proyectos que ha liderado incluyen el diseño Fondos de Resultados de Educación en Colombia y Chile, el diseño de un Bono de Impacto Social para mejorar la autonomía socio-residencial de poblaciones vulnerables en España y el diseño de un Bono de Impacto Social para prevenir el VHI de niñas y adolescentes en Sudáfrica. Antes de unirse a Social Finance, lideró el Programa de Bonos de Impacto Social en Colombia (SIBs.CO), donde apoyó a entidades de gobierno en el lanzamiento de un BIS de empleo y un Fondo de Resultados. María Alejandra también cuenta con amplia experiencia liderando proyectos de alto impacto desde el sector público en las áreas de educación, inclusión financiera y superación de pobreza en entidades como el Ministerio de Educación y la Agencia Nacional para la Superación de la Pobreza Extrema.  

Lina Tangarife: Socia Directora de Azaí Consultores. Tiene experiencia en recaudación de fondos, planificación estratégica, elaboración de modelos financieros y estratégicos que crean un modelo sostenible para la empresa, procesos de innovación, diseño de gestión voluntaria y definición de teorías de cambio. Ha trabajado como docente de formación empresarial y generando estrategias de direccionamiento estratégico de sostenibilidad e innovación en el tercer sector.   

Nelson Rodríguez: Ingeniero Civil Industrial (Universidad de Chile), Administrador de Empresas (Universidad de Berkeley) y Magíster en Humanidades (UAI). Como ejecutivo tiene experiencia en gestión empresarial (7 años como director general), finanzas y gobierno corporativo. Más de 10 años como miembro de directorios en diversas empresas en diferentes áreas.

Marcela Falquez: Directora de inversión de impacto y sostenibilidad con más de 12 años de experiencia en fondos de inversión, sector público, entidades financieras, fundaciones y start-ups. Reconocida a nivel nacional e internacional en temas de liderazgo y emprendimiento. Trabaja como directora de portafolio en Global Partnerships.  

Daniel Uribe: Director Ejecutivo de la Fundación Corona, una de las más reconocidas instituciones del país, que trabaja desde hace 56 años por el desarrollo social en Colombia. En este rol ha tenido un enfoque en la promoción de enfoques sistémicos y modelos e impacto colectivo, organizando actores alrededor de las agendas priorizadas de la fundación: Involucramiento ciudadano y Educación y empleo. Es ingeniero industrial de profesión con énfasis en organizaciones y finanzas corporativas. Es miembro de las juntas directivas de la Organización para la Excelencia de la Salud (OES), del National Advisory Board de Inversión de Impacto y de Transparencia por Colombia. En los últimos años ha liderado la agenda alrededor de la Inversión de impacto y la innovación financiera, liderando programas como Sibs.CO en Colombia y la Red de Pago Por Resultados en América Latina. 

Luis Gabriel Morcillo: Luis Gabriel Morcillo es socio de los equipos de Mercado de Valores y Corporativo/M&A de Brigard Urrutia, a través de los cuales ha asesorado compañías y bancas de inversión en múltiples transacciones públicas y privadas de finanzas corporativas en Colombia, Estados Unidos y Latinoamérica. Su experiencia incluye procesos de emisiones de acciones e instrumentos de deuda, productos estructurados, y transacciones de reestructuración a través de ofertas públicas y privadas de valores, ofertas de intercambio, IPOs, y fusiones y adquisiciones en bolsa, entre otras operaciones corporativas. Luis Gabriel también asesora a entidades financieras del exterior y a emisores locales e internacionales en gobierno corporativo, mercado de valores y regulación financiera. Igualmente ha participado muy activamente en el desarrollo de la industria de Fondos de Capital Privado y en la implementación de sus políticas de inversión en empresas y proyectos en Colombia y Latinoamérica. Como miembro del equipo de Mercado de Valores ha contribuido con su liderazgo a que Brigard Urrutia esté posicionada como una de las firmas de abogados más reconocidas en Private Equity en Latinoamérica. Recientemente ha enfocado sus actividades extracurriculares a la creación de fondos de impacto social y al desarrollo del ecosistema de emprendedores y venture capital. 

Santiago Álvarez: Santiago cuenta con más de 15 años de experiencia en inversiones, 10 de ellos dedicado a inversiones en países emergentes e inversiones de impacto en América Latina y África. Adicionalmente, cuenta con amplia experiencia en consultoría gerencial, así como en emprendimiento. Santiago es co-fundador y Socio Director de ALIVE. Antes de ALIVE, Santiago era Gerente de Inversiones en Bamboo Capital Partners. Antes de unirse a Bamboo Santiago trabajó en Londres para el fondo de capital privado ACTIS y previamente en el lanzamiento del fondo de impacto Adobe Capital en México. Santiago también fue consultor de estrategia con Stratco, investigador con Grameen Bank en Bangladesh, y analista para Zoona, una compañía de pagos móviles en Zambia. Santiago cuenta con un MBA de la Universidad de Oxford, una Maestría en Reducción de Pobreza y Desarrollo de la Universidad de Birmingham en UK y es Ingeniero Industrial de la Universidad de Los Andes en Colombia. 

*Los docentes podrán variar de acuerdo a su disponibilidad.

Condiciones

Eventualmente la Universidad puede verse obligada, por causas de fuerza mayor a cambiar sus profesores o cancelar el programa. En este caso el participante podrá optar por la devolución de su dinero o reinvertirlo en otro curso de Educación Continua que se ofrezca en ese momento, asumiendo la diferencia si la hubiere.

La apertura y desarrollo del programa estará sujeto al número de inscritos. El Departamento/Facultad (Unidad académica que ofrece el curso) de la Universidad de los Andes se reserva el derecho de admisión dependiendo del perfil académico de los aspirantes.