Inversión de Impacto: Contexto Latinoamericano

Curso

Inversión de Impacto: Contexto Latinoamericano

Centro de Finanzas Sostenibles, 2811, ColCapital
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Inversión de Impacto: Contexto Latinoamericano

2811, el Centro de Finanzas Sostenibles de la Universidad de los Andes y ColCapital lideran esta segunda versión del programa Inversión de Impacto: Contexto Latinoamericano. Este programa permitirá adquirir una comprensión introductoria del concepto de finanzas sostenibles y tener un entendimiento integral del sector de inversión de impacto en la región como alternativa de inversión para movilizar capital del sector privado a proyectos y empresas con impacto social y ambiental. 

Dirigido a

Profesionales que se desempeñan en finanzas (practitioners y docentes), administradores de fondos, gestores profesionales e inversionistas. También para aquellos empresarios, abogados, diseñadores de política pública que quieran abordar los conceptos de finanzas sostenibles y particularmente de inversión de impacto. Los participantes deberán contar con conocimientos básicos en finanzas. 

Objetivos

Objetivo general: Conocer los conceptos básicos de finanzas sostenibles y distinguir los diversos mecanismos de inversión de impacto en América Latina, de tal forma que los profesionales que participan en el ecosistema de inversión identifiquen las diferentes oportunidades que existen para movilizar capital privado a proyectos y empresas con impacto social y ambiental. 

 

Propuesta de valor y objetivos del curso:  

  • Contar con la experiencia de docentes y profesionales cuya experiencia es relevante en la región   
  • Introducir conceptos básicos en finanzas sostenibles en Latinoamérica y los principales marcos conceptuales de desarrollo sostenible. 
  • Fortalecer conocimientos, competencias y habilidades para entender la inversión de impacto en Latinoamérica. 
  • Reflexionar sobre el rol que se tiene como inversionistas y la regeneración del sistema económico.  
  • Conectar a actores del ecosistema de inversión de impacto a nivel local y regional.  
  • Incluir a nuevos actores en las conversaciones y reflexiones.  

¿Qué se logra al finalizarlo?

  • Entender las diferencias entre los distintos conceptos y aproximaciones a las finanzas sostenibles y la inversión de impacto.  
  • Entender las diferentes oportunidades que existen para movilizar capital privado a proyectos y empresas con impacto social y ambiental. 
  • Conocer el ecosistema de inversión de impacto en el país y en Latinoamérica. 
  • Conocimiento de primera mano de casos en Latinoamérica.  
  • Networking.  

Metodología

Dos sesiones semanales sincrónicas. Bibliografía, casos de estudio y materiales complementarios compartidos con los participantes previamente a cada sesión. Los profesores indicarán si el material es para ejercicios prácticos y colaborativos en la clase o solo como material de apoyo para las clases magistrales. Los participantes deberán revisar estos materiales previamente y como apoyo a las clases. 

Contenido

Módulo 1: Introducción a finanzas sostenibles (1,5 semanas)

Sesión 1 – Camilo Garzón y Germán Machado (2hrs)

Desafíos apremiantes

  • ¿Cuál es la situación del mundo actualmente en términos sociales y medio ambientales?
  • ¿Por qué hemos llegado acá?
  • ¿Qué se necesita para cambiar esto?

Aproximaciones para resolver la crisis

  • ¿Qué es la sostenibilidad?
  • Economía regenerativa
  • Doughnut economy
  • Tratados/acuerdos internacionales
  • Agenda 2030 - ODS
  • Acuerdo de París

Sesión 2 – Clemente del Valle (2hrs)

Introducción a finanzas sostenibles y brecha de financiación

  • ¿Cuánta inversión se necesita para lograr los ODS y el crecimiento en la sostenibilidad?
  • ¿Cuál es la brecha de financiación del sector público? Especialmente en países en vía de desarrollo
  • Papel del sector privado - inversionistas privados/ empresas

Sesión 3 – Maximiliano González (2hrs)

  • Instrumentos de financiación sostenible
  • Experiencias en Latinoamérica

Módulo 2: Inversión de impacto (1,5 semanas)

Sesión 4 – Laura Ortiz (2hrs)

Definición y nuevos conceptos

  • Definición de la inversión de impacto
  • ¿Cuál es el origen?
  • ¿Cuál es la finalidad?
  • Principios de la inversión de impacto
  • Regeneración económica y nuevos conceptos de inversión

Sesión 5 – Luz Mila Lancheros y Gabriela Carrasco (2hrs)

Ecosistema de inversión de impacto en Latinoamérica

  • Panorama de inversión de impacto en la región
  • Actores del ecosistema de inversión de impacto en América Latina
  • GSG National Advisory Boards en Latam
  • Filantropía estratégica e inversión responsable, ¿cómo se acercan a la inversión de impacto y se diferencian de ella?

Sesión 6 - Maximiliano González, Andrés Guerrero, Clemente del Valle (2hrs)

Inversión de impacto en el contexto colombiano

  • Resultados preliminares de la investigación sobre inversión de impacto en Colombia desarrollada por el Centro de Finanzas Sostenibles de la Universidad de los Andes.
  • ¿Cómo se toman las decisiones para la inversión de impacto en el contexto local?
  • Caracterización del ecosistema nacional

Módulo 3: Vehículos para la inversión de impacto (1 semana)

Sesión 7 – José Alejandro Torres (2hrs)

  • Tipos básicos: Deuda, capital, diseño de instrumentos intermedios entre deuda y capital
  • Por qué es relevante la diferencia entre las opciones de financiación
  • Tipo de financiación según la etapa del proyecto
  • Otros vehículos: Crowdfunding/capital, deuda convertible en capital

Sesión 8 - Maria Alejandra Urrea y Daniel Uribe (2hrs)

Instrumentos financieros innovadores:

  • Instrumentos de Pago por Resultados (PpR) en Latinoamérica y Bonos de Impacto Social (BIS) en Colombia

Módulo 4: Inversión de impacto en la práctica: Medición y gestión del impacto, acuerdos legales, modelos de gobernanza y casos. (2 semanas)

Sesión 9 - Lina Tangarife (2hrs)

Medición y gestión de impacto:

  • ¿Por qué es importante?
  • Desafíos y dinamismo en la medición y gestión de impacto
  • Herramientas de medición, estándares que se han desarrollado a nivel global para la inversión de impacto: ejemplo IRIS, SDG, GIIR, GRI, The Impact Management Project

Sesión 10 - Nelson Rodríguez Harvey (2hrs)

  • Estructuras de gobernanzas innovadoras en Latinoamérica

Sesión 11 - Julia Santander (2hrs)

  • Estudios de caso: EcoEnterprises Fund

Sesión 12 - César Rodríguez (2hrs)

  • Estudios de caso: Inversor

Profesores

Camilo Andrés Garzón Medina: Economista, Magíster en Economía y Magíster en Políticas Públicas de la Universidad de los Andes. Investigador en bioeconomía en el Stockholm Environment Institute (SEI), ha participado en investigaciones sobre análisis de sostenibilidad abordando el enfoque sistémico, y en estudios relacionados con la economía ambiental y la economía de los recursos naturales en el Instituto Humboldt y en Agrosavia. Se ha desempeñado como profesor de la Universidad de los Andes desde el 2015.

Germán Darío Machado Rodríguez: Economista con opción en Gobierno, Magíster en Economía y Magíster en Políticas Públicas de la Universidad de Los Andes. Profesor de la Facultad de Economía de la Universidad de Los Andes y Asesor del Ministro de Hacienda y Crédito Público. Es miembro de la Junta Directiva de empresas del sector energético y del sector financiero colombiano.  

Clemente del Valle: Economista de la Universidad de Los Andes, con Maestría en Economía de la misma universidad y Maestría en Economía del London School of Economics and Political Science. Es Director del Centro Regional de Finanzas Sostenibles de la Universidad de los Andes. Trabajó en el Grupo del Banco Mundial durante más de 14 años. Recientemente se desempeñó como Presidente de la Financiera de Desarrollo Nacional. 

Maximiliano González: PhD en Administración (Finanzas), MBA y Ciencias Administrativas. Editor y productor de artículos en revistas académicas y de negocios. Experto en finanzas corporativas y gobierno corporativo. Profesor Asociado de la Universidad de los Andes. Actualmente es editor asociado de finanzas en la Revista Latinoamericana de Administración: Academia. Se desempeñó como Director del Área de Finanzas (2012 a 2014; 2017 - 2019). Imparte, entre otros, cursos sobre finanzas corporativas, gobierno corporativo, valoración, gestión de riesgos y derivados, tanto a nivel de pregrado como de posgrado. 

Laura Ortiz Montemayor es pensadora de sistemas y emprendedora social, fundadora de SVX México, apasionada por la Cultura Regenerativa, los sistemas descentralizados y defensora de la Inversión de Impacto. Su misión de vida es asegurar que el capital sirva a la humanidad. Durante los últimos años, el trabajo de Laura se ha centrado en impulsar la justicia social, económica y ambiental a través del asesoramiento y la educación en inversiones de impacto. También es promotora activa de Sistema B, miembro del directorio del Comité Directivo y Grupo de Trabajo de Inversión de Impacto de México (AII MX), una de las miembros fundadoras de la Red de Comunidades Regenerativas y miembro fundador de la Asociación Mexicana de Empresarios. 

Gabriela Carrasco: Directora de 2811, consultora de Ashoka U para Latinoamérica. MPA en Innovación Social e Inversión de Impacto de New York University (2019). Ingeniera Comercial (2013) y Politóloga (2015) de la Pontificia Universidad Católica de Chile. Profesora de Innovación Social en la Universidad de Aysén y de Innovación Social en Salud en la Pontificia Universidad Católica de Chile, Universidad de los Andes y Tec de Monterrey. .Investigadora para la Universidad Católica de Chile en temas relacionados a innovación, emprendimiento social y finanzas sociales desde 2012 a 2016. Autora del análisis para el desarrollo de los Bonos de Impacto Social en Chile para el BID en 2016. Miembro del directorio de la Alianza para la Medición de Impacto en Latinoamérica y de la red de alumni de NYU Impact Investing Fund (NIIF).  

Luz Mila Lancheros C.: Directora de 2811 Colombia. MPA en Innovación Social e Inversión de Impacto de New York University (2019), Abogada (2012) y Especialista en derecho de Negocios Internacionales (2014) de la Universidad de los Andes. Dentro de sus 9 años de experiencia profesional ha trabajado en los sectores privado, público y tercer sector. Co-lideró la construcción de la plataforma www.ecosistemadeimpacto.org. Además fue consultora para SIBs.CO - Programa de Bonos de Impacto Social en Colombia liderado por el BID Lab, SECO, Prosperidad Social y la Fundación Corona. Miembro de la red de alumni de NYU Impact Investing Fund (NIIF). 

José Alejandro Torres: Gerente de Inversiones Senior en Bamboo Capital Partners para América Latina. Ingeniero Industrial de la Universidad de los Andes y MSc en Gerencia del Desarrollo de London School of Economics. Tiene a su cargo la inversión y desinversión en compañías de servicios financieros, energía solar, salud y de apoyo a pequeños agricultores. Actualmente participa como miembro de la Junta Directiva de Kubo Financiero, un banco digital pionero en México, del Banco W en Colombia y de la Sociedad de Ahorro y Crédito Apoyo Integral en El Salvador. Fue Director Ejecutivo de Compartamos con Colombia, entidad líder en la creación de modelos innovadores de impacto social, y Jefe del área de fondos de capital privado en FIDUCOR S.A. 

Daniel Uribe: Director Ejecutivo de la Fundación Corona, una de las más reconocidas instituciones del país, que trabaja desde hace 56 años por el desarrollo social en Colombia. En este rol ha tenido un enfoque en la promoción de enfoques sistémicos y modelos e impacto colectivo, organizando actores alrededor de las agendas priorizadas de la fundación: Involucramiento ciudadano y Educación y empleo. Es ingeniero industrial de profesión con énfasis en organizaciones y finanzas corporativas. Es miembro de las juntas directivas de la Organización para la Excelencia de la Salud (OES), del National Advisory Board de Inversión de Impacto y de Transparencia por Colombia. En los últimos años ha liderado la agenda alrededor de la Inversión de impacto y la innovación financiera, liderando programas como Sibs.CO en Colombia y la Red de Pago Por Resultados en América Latina. 

Maria Alejandra Urrea es Gerente en el Equipo Internacional de Social Finance UK. Ha trabajado en la viabilidad y el diseño de múltiples mecanismos de financiación basada ​​en resultados en varias áreas temáticas y geografías. Algunos de los proyectos que ha liderado incluyen el diseño Fondos de Resultados de Educación en Colombia y Chile, el diseño de un Bono de Impacto Social para mejorar la autonomía socio-residencial de poblaciones vulnerables en España y el diseño de un Bono de Impacto Social para prevenir el VHI de niñas y adolescentes en Sudáfrica. Antes de unirse a Social Finance, lideró el Programa de Bonos de Impacto Social en Colombia (SIBs.CO), donde apoyó a entidades de gobierno en el lanzamiento de un BIS de empleo y un Fondo de Resultados. María Alejandra también cuenta con amplia experiencia liderando proyectos de alto impacto desde el sector público en las áreas de educación, inclusión financiera y superación de pobreza en entidades como el Ministerio de Educación y la Agencia Nacional para la Superación de la Pobreza Extrema. 

Lina Tangarife es Socia Directora de Azaí Consultores. Tiene experiencia en recaudación de fondos, planificación estratégica, elaboración de modelos financieros y estratégicos que crean un modelo sostenible para la empresa, procesos de innovación, diseño de gestión voluntaria y definición de teorías de cambio. Ha trabajado como docente de formación empresarial y generando estrategias de direccionamiento estratégico de sostenibilidad e innovación en el tercer sector.  

Nelsón Rodríguez Ingeniero Civil Industrial (Universidad de Chile), Administrador de Empresas (Universidad de Berkeley) y Magíster en Humanidades (UAI). Como ejecutivo tiene experiencia en gestión empresarial (7 años como director general), finanzas y gobierno corporativo. Más de 10 años como miembro de directorios en diversas empresas en diferentes áreas. 

Julia Santander es Directora General de Inversiones de EcoEnterprises Fund y miembro de la Junta de Directores de FLP Global, Kiwa Natural Life y Sambazon. Tiene a su cargo la administración del portafolio de inversiones de un fondo de inversión de impacto de capital privado enfocado en impulsar iniciativas que alcanzan impactos ambientales y sociales positivos, por medio del diseño de soluciones de financiación a la medida y a largo plazo. Es profesional en relaciones y asuntos internacionales de la Universität Passau.  

Cesar Rodríguez: Director de Inversiones de Fondo Inversor Administrador de Empresas con Posgrado en Administración Financiera. Experiencia de más de 15 años en la estructuración y gerencia de proyectos de inversión de impacto. Actualmente es Director de Inversiones de Inversor, primer fondo de Inversión de Impacto en Colombia, que tiene bajo administración un portafolio de 5 compañías de diferentes sectores. Anteriormente fue Director de Sostenibilidad de la Bolsa de Valores de Colombia en donde lideró iniciativas como el Latin American Sustainable Investment Forum y la creación de Inversor. Desde Inversor también ha sido el Gerente del primero Bono de Impacto Social (Social Impact Bond) en países emergentes y actualmente cumple el rol de Intermediario en el segundo SIB en temas de empleo para población vulnerable. Desde hace más de 10 años es Docente de la Universidad Externado de Colombia con los Módulos de Gestión de Grupos de Interés y de Modelos de Inversión Responsable. 

Andrés José Guerrero

Profesor del área de estrategia de la Facultad de Administración de la Universidad de los Andes. Se vinculó hace más de 10 años como director de los programas de aceleramiento New Ventures y Bid Network enfocados en emprendimientos socio-ambientales y posteriormente como profesor investigador. Su área de interés es el emprendimiento, particularmente la financiación en etapa temprana y la inversión de impacto, con varias publicaciones en estos temas. 

Ha trabajado con el Gobierno de Colombia durante más de 15 años a cargo de temas económicos y financieros relacionados con sostenibilidad y desarrollo de negocios verdes desde el Ministerio del Medio Ambiente y la Unidad de Parques Nacionales Naturales. Ha sido consultor de diferentes organizaciones nacionales e internacionales en temas de negocios verdes, financiación de emprendimiento y desarrollo de negocios como World Resources Institute, The Nature Conservancy, el Banco Interamericano de Desarrollo, Rainforest Alliance, FUNDES-PROPEL, Coralina, CAR, y la Secretaría de Desarrollo Económico de Bogotá. 

Es emprendedor serial en temas de turismo y servicios financieros. Economista de la Universidad de los Andes, Magister en Economía Ambiental y Recursos Naturales de la Universidad de Maryland (USA), Magister en Administración de la Universidad de Tulane (USA), y Candidato a Ph.D en Comportamiento y Estrategia Organizacional de la Universidad de Tulane. Miembro del Impact and Sustainable Finance Faculty Consortium liderado por Kellog School of Business, de la Junta Directiva del National Impact Investing Board de GSG para Colombia, y de la Junta Directiva del Aspen Network of Development Entrepreneurs – Capítulo Andino. 

 

*Los docentes podrán variar de acuerdo a su disponibilidad.

Condiciones

Eventualmente la Universidad puede verse obligada, por causas de fuerza mayor a cambiar sus profesores o cancelar el programa. En este caso el participante podrá optar por la devolución de su dinero o reinvertirlo en otro curso de Educación Continua que se ofrezca en ese momento, asumiendo la diferencia si la hubiere.

La apertura y desarrollo del programa estará sujeto al número de inscritos. El Departamento/Facultad (Unidad académica que ofrece el curso) de la Universidad de los Andes se reserva el derecho de admisión dependiendo del perfil académico de los aspirantes.